IP-GIPT DAS=23.12.2001, Internet-Erstausgabe, letzte Änderung 11.8.10
Impressum: Diplom-Psychologe Dr. phil. Rudolf Sponsel Stubenlohstr. 20 D-91052 Erlangen
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Argentinien - Beispiel Staatsverschuldung
von Rudolf Sponsel, Erlangen (ohne Gewähr)
Kurse Argentinien Anleihen
- ARIVA: Kursüberblick Argentinien Anleihen.
- Deutsche Börse Frankfurt: Überblick Argentinien Anleihen. (mit ratings, die aber keine wirkliche Bedeutung haben, wie wir seit der Finanzkrise nun sicher wissen)
- Onvista: Überblick Argentinien Anleihen.
- Wallstreet Online: Chart aktuell Argentina 38 (2005 emittiert).
Argentinien in der Finanzkrise 2007/08/09...
- "Finanzkrise Argentinien steht am Rande eines Zahlungsausfalls. Es ist der härteste Schlag für Argentiniens bereits angezähltes Finanzsystem. Die Ankündigung der argentinischen Präsidentin Cristina Kirchner, die privaten Pensionskassen zu verstaatlichen, hat Börse und Anleihen auf Talfahrt geschickt: An der Börse, sowieso nur noch ein Schatten ihrer selbst, verlor der Merval-Index seit Wochenbeginn 30 Prozent. Argentiniens Regierung verspielt erneut das Vertrauen. ... " [wiwo 23.10.2008]
- "Argentinien in der Finanzkrise. Die Rente wird gerettet. Argentinien nimmt das Rentensystem in staatliche Obhut zurück. Die Opposition befürchtet, dass das Rentenvermögen für den Schuldendienst missbraucht wird ... In den kommenden drei Jahren werden am Río de la Plata Verbindlichkeiten und Zinsen in Höhe von rund 25 Milliarden Euro fällig. Noch immer kann die Regierung in Buenos Aires nicht vorrechnen, wie sie den Schuldendienst bewerkstelligen will. Die internationale Finanzkrise hat sich in Argentinien bisher vor allem durch die fallenden Rohstoffpreise ausgewirkt. Der sinkende Weltmarktpreis für Sojabohnen sorgt für geringere Exportsteuereinahmen. Hinzu kommen ein verlangsamtes Wirtschaftswachstum und eine steigende Inflation von rund 25 Prozent. Die Rede von der drohenden Zahlungsunfähigkeit des Staates macht seit Monaten wieder die Runde. Kurz vor dem letzten Staatsbankrott Ende 2001 hatte die Regierung einen Teil ihrer Auslandschulden aus der Rentenkasse bezahlt. ... " [taz 23.10.2008]
- "Auch Argentiniens Wirtschaft steckt in einer Finanzkrise. Wie es aussehen kann, wenn Banken in einer Finanzkrise schlapp machen, zeigt das aktuelle Beispiel der Argentinischen Wirtschaft. In den 90er Jahren die stärkste Volkswirtschaft in Südamerika, rutschten die Finanzen des Argentinischen Staates aufgrund von Fehlspekulationen seit 2001 in eine Schieflage. Internationale Kredite platzten, neues Geld von IWF (Internationaler Währungsfonds) gab es nicht, da das Vertrauen der Geldgeberstaaten nicht mehr vorhanden war. Ergebnis: Argentinien wurde ab 2005 international isoliert. ..." [wk 29.1.02008]
Nachtrag
zur Geschichte der argentinischen Finanzkrisen nach Reinhart
& Rogoff (RR2010, Seiten):
- 1816 Unabhängigkeit.
- 1827 RR2010, 156
- 1885 RR2010, 462
- 1890-91 RR2010, 156, 184, 462
- 1914 RR2010, 463
- 1931 RR2010, 463
- 1934 RR2010, 463
- 1951 RR2010, 164
- 1956 RR2010, 164
- 1980-82 RR2010, 164, 190, 463
- 1985 RR2010, 463
- 1989-90 ... 2005 RR2010, 164, 190, 463
- 1995 RR2010, 463
- 2001 ... 2005 RR2010, 164, 463.
- ARGENTINIENANLEIHEN. Sammelklagen gegen die Republik Argentinien. Verjährung von Zinsansprüchen zum 31.12.2010. Hierzu wird u.a. ausgeführt: "Die Republik Argentinien hat auf dem internationalen Finanzmarkt Gelder - auch von vielen Privatanlegern aus der Bundesrepublik Deutschland - aufgenommen und ist Zahlungsverpflichtungen eingegangen, die sie nicht mehr erfüllen will. Bei den in Deutschland aufgenommenen Geldern ist regelmäßig deutsches Recht anwendbar. Nach deutschem Recht ist Argentinien zur Zahlung verpflichtet. Dies wurde erst kürzlich vom Bundesverfassungsgericht ausdrücklich bestätigt (vgl. Presseberichterstattungen u.a. auf Spiegel-Online und FAZ.net und siehe unter: Rechtsprechung). Auch eine Vollstreckung gegen Argentinien ist nach Ansicht des OLG Frankfurt am Main nunmehr zulässig."
- Berger, Stefan (2007). Ursache von Finanzkrisen: Lateinamerika und Skandinavien im Vergleich. O:? Grin.
- Bickel, Matthias (2005). Die Argentinien-Krise aus ökonomischer Sicht: Herausforderung an Finanzsystem und Kapitalmarkt. O:? Universität Halle-Wittenberg.
- Bodemer, Klaus (2003). Lateinamerika im internationalen System. Zwischen Regionalismus und Globalisierung. O:? VS.
- Bogensperger, Johann Alexander (2007). Die Finanzkrise Argentiniens: Auswirkungen einer verfehlten Finanzpolitik des Internationalen Währungsfonds. O:? Vdm.
- Huppertz, Cornelius (2004). Korruption in Argentinien: Eine netzwerkanalytische Erklärung der Finanzkrise. O:? Kovac.
- Krick, Johannes (2006). Schwellenländer: Steht eine neue Finanzkrise bevor? - Theoretische Grundlagen und eine Analyse am Beispiel von Argentinien. O:? Grin.
Was passieren kann, wenn die Schuldenseifenblasen platzen, kann derzeit ebenso eindrucksvoll wie abschreckend in Argentinien studiert werden. Hier ist der Weg zum Staatsbankerott, Revolte, Chaos und Bürgerkrieg in der Tat nicht mehr weit. Um eben dies abzuwehren hat der neue Präsident die Zahlung der Auslandsschulden ausgesetzt. Als symbolisch gute Geste guten Willens hat er das Luxusflugzeug des Präsidenten ausgemustert. Doch das wird wenig helfen. Die Aussetzung des Kapitaldienstes und der Zinszahlungen wird lediglich zur Folge haben, daß sich noch sicherer als ohneschon keine neuen Gläubiger auftun werden. Süd-, Mittel- Amerika und die Karibik ist auch dank des Einflußes der USA und ihrer Geheimdienste schon immer besonders korrupt und marode, ebenso potentiell putschwütig wie krimniell und menschenrechts- verachtend. Im folgenden einige Netzadressen zu interessanten, auch vergleichenden Arbeiten zur Verschuldung Argentiniens.
Wichtiger Hinweis zu Links
- Links zu allgemeinen Argentinien-Informationen
- Wie Argentinien nicht in die Schuldenfalle fiel, sondern getrieben wurde
- Auslandsstatistische Daten des Statistischen Bundesamtes: Schulden Lateinamerika
- Aus dem Fall Argentinien lernen von Martin Wolf
- Angewandte Mathematik zu Wirtschaftsthemen in Argentinien von Dr. W. Frisch
- Zum Vergleich: Brasiliens Staatsverschuldung 5. November 2001, 02:05
- Zum Vergleich: Braucht Lateinamerika einen Schuldenerlaß? von Federico Foders
- Zum Vergleich: Entschuldung der Dritten Welt
- Zum Vergleich: Verschuldung und der 11. September. Oder: die Gläubiger sind die Völker
- Zum Vergleich: Die "Argentinisierung Berlins"
- Querverweise
Auswärtiges Amt: Länderinformation Argentinien
https://www.auswaertiges-amt.de/www/de/laenderinfos/laender/laender_ausgabe_html?type_id=14&land_id=9
Fischer Weltalmanach Argentinien: https://www.weltalmanach.de/staaten/argentinien.html
Argentinienforum: https://www.argentinien.com/
Suchmaschine: https://www.google.de/
Finanzökonomische Argentinien Informationen
- Banco Central - Central Bank of Argentina.
- INDEC: National Institute of Statistics and Censuses. Statistical Yearbook of the Argentine Republic.
- Argentienien im IWF: Überblick Argentina Info.
- Bank for international Settlements (BIS).
- destatis: Internationale Statistiken. Länderprofil Argentinien 2009.
- US Department of State: Argentina.
- ATTAC Argentinien zur Finanzkrise (2007 ff):
- Videodoku: Argentina’s Economic Collapse.
- [Unzulänglich dokumentiertes] Referat zur Finanzkrise: [PDF]
Internationale
Organisationen für Zahlungsprobleme
- Bank for international Settlements (BIS).
- Bundesbank PDF: WELTWEITE ORGANISATIONEN UND GREMIEN IM BEREICH VON WÄHRUNG UND WIRTSCHAFT.
- Internationale Währungsfond (IWF).
- Londoner Club (Gremium für Zahlungsprobleme): [W]
- Pariser Club (Gremium privater Banken für Zahlungsprobleme): [W]
- Weltbank.
Wie Argentinien nicht in die Schuldenfalle fiel, sondern getrieben wurde
von Eric Toussaint, Übersetzung und Bearbeitung: Eduard Fritsch: https://www.ila-bonn.de/artikel/249argen.htm
"Deuda Odiosa. Eine besonders aggressive neoliberale Politik hat in Argentinien zu einer seit drei Jahren andauernden Rezession und zur bekannten Katastrophe geführt. Der Niedergang des Landes, der unter der Militärdiktatur von 1976 bis 1983 eingeleitet wurde, hat sich unter den darauf folgenden zivilen Regierungen fortgesetzt. Es hat in den fast 20 Jahren danach keinen wirklichen Bruch in der Wirtschaftspolitik gegeben. Verglichen mit den vierziger, fünfziger und sechziger Jahren ist das Argentinien von heute völlig verändert. Das Land ist längst keine Industriemacht der Peripherie mehr und seine Bevölkerung lebt schlechter als vor 30 Jahren. Von 1976, dem Beginn der Militärdiktatur, bis heute im Jahre 2001 ist die Auslandsschuld von weniger als acht Milliarden US-Dollar auf 160 Milliarden gestiegen. In derselben Zeitspanne hat Argentinien ca. 200 Milliarden Dollar an Schuldendienst bezahlt, d.h. ca. 25 Mal so viel, wie es 1976 schuldete. Der argentinische Fall demonstriert den heimtückischen Charakter der Verschuldung der Dritten Welt. Wegen, nicht trotz des Schuldendienstes schuldet das Land im Jahre 2001 zwanzig Mal so viel wie zu Beginn der Diktatur, wobei ein großer Teil der jeweils neuen Kredite der Refinanzierung aufgelaufener fälliger Schulden oder der Finanzierung anstehender Schuldendienste diente und dient. Der Schuldendienst ist ein Mechanismus zum Transfer des von den Lohnabhängigen geschaffenen Reichtums an argentinische, US-amerikanische oder europäische Kapitalbesitzer. Dieser Mechanismus funktioniert simpel: Der argentinische Staat setzt einen immer größeren Teil seiner Steuereinnahmen, deren größter Teil von der Masse der Bevölkerung stammt, dafür ein, die Auslandsschulden zu bedienen oder das heimische Kapital zu beschenken. Wer erhält diese Gelder? Die großen internationalen Finanzinstitutionen, die mehr als 80% der argentinischen Schuldentitel halten. Der Gipfel ist, dass die argentinischen Kapitalisten auf den nordamerikanischen und europäischen Finanzmärkten mit Mitteln, die sie in Argentinien 'erwirtschaftet' haben, die Schuldtitel ihres eigenen Landes kaufen und so an den entsprechenden Renditen teilhaben."
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Eric Toussaint ist Wirtschaftswissenschaftler und Vorsitzender des belgischen Komitees für die Streichung der Schulden der Dritten Welt (CADTM)
Deuda odiosa = odious debts = verhasste Schulden: völkerrechtliche Kategorie, wonach in bestimmten Fällen die Nachfolgeregierungen illegitimer Regime die Rückzahlung der Schulden ihrer Vorgänger ablehnen können.
Auslandsstatistische Daten des Statistischen Bundesamtes: Schulden Lateinamerika
https://www.destatis.de/basis/d/ausl/ausl1111.htm
Aus dem Fall Argentinien lernen von Martin Wolf
Aus der Financial Times Deutschland vom 1.11.2001. Kommentar: https://www.ftd.de/pw/in/FTDTD7UPGTC.html?nv=tn-rs
"Die Krise des lateinamerikanischen Landes zeigt: Viele der gängigen Lehren und Praktiken des
Internationalen Währungsfonds müssen grundlegend überdacht werden. Finale in Argentinien: Die Regierung kann ihren Sparkurs politisch nicht durchhalten, und die Gläubiger wissen das. Es stellt sich nun ganz konkret die Frage, wie das Land reagieren soll. Doch es gibt noch breitere Lektionen aus dem Fiasko. Der Harvard-Ökonom Ricardo Hausmann hat vor zwei Tagen gezeigt, wie sich die Stimmung verändert. Als Hausmann noch Chefökonom der Interamerikanischen Entwicklungsbank war, hatte er die aktuelle, feste Währungsanbindung des argentinischen Peso oder gar eine Dollarisierung des Landes gefordert. Jetzt sagt er, die Regierung solle den Wechselkurs freigeben, alle Dollar-Schulden auf Inflations-indexierte Peso umstellen und ein Inflationsziel für die Geldpolitik einführen. Dieser Sinneswandel ist richtig. Denn auch wenn Argentinien am Rande des Bankrotts steht, ist der Schuldenberg nicht das einzige Problem des Landes. Was die Schuldenlast unerträglich macht, ist das Zusammenspiel der Währungsanbindung an den Dollar und
der explodierenden Staatsschuld - bis zum Jahresende wird sie wohl auf 57 Prozent des Bruttoinlandsprodukts klettern. 1995 hatte das Niveau noch bei 40 Prozent gelegen." Mehr an der angegebenen Adresse.
Angewandte Mathematik zu Wirtschaftsthemen in Argentinien von Dr. W. Frisch
https://www.dasan.de/refo7/archiv/1998/Bericht2.htm
Inhalt: "Mit Hilfe von graphischen Darstellungen aus vorwiegend argentinischen Zeitungen werden wirtschaftliche Zusammenhänge in Argentinien untersucht. Anhand einer Zeitungsgraphik zur argentinischen Auslandsverschuldung zwischen 1975- 1997 werden die sprachlichen und fachlichen Vorgehensweisen im Unterricht erläutert.Die Lehrgangsteilnehmer bearbeiten in Partnerarbeit jeweils eine Zeitungsgraphik ihrer Wahl. Die Auswertung der graphischen Darstellung und eine im Unterricht mögliche Vorgehensweise werden anschließend im Plenum vorgetragen und zur Diskussion gestellt. Die Teilnehmer erhalten eine Kopie des vorgetragenen Referentenbeispiels und Kopien der ab dem Jahr 97 gesammelten Zeitungsausschnitte.".
Mehr an der angegebenen Adresse.
Zum Vergleich: Brasiliens Staatsverschuldung 5. November 2001, 02:05
https://www.nzz.ch/2001/11/05/wi/page-article7RKW4.html
Zum Vergleich: Braucht Lateinamerika einen Schuldenerlaß? von Federico Foders
https://www.matices.de/25/25plateinamerika.htm
"Die insgesamt positive Entwicklung der Wirtschaften Lateinamerikas in den 90er Jahren hat die Veschuldungskrise von 1982 in den Hintergrund treten lassen. Stabile Preise, hohe Wachstumsraten und mutige Reformen können jedoch nicht verbergen, daß die Region eine nicht unerhebliche Schuldenlast zu tragen hat." Mehr an der angegebenen Adresse.
Zum Vergleich: Entschuldung der Dritten Welt
Stärkerer Druck notwendig: Weltweite Mobilisierung für Schuldenstreichung von Gerhard Klas
https://www.ila-bonn.de/solidaritaet/solidaritaetkampagnen.htm
Zum Vergleich: Verschuldung und der 11. September. Oder: die Gläubiger sind die Völker
Autor: Ton Veerkamp, Wendland. Quelle: © Philosophischer Salon, Berlin
Update: Berlin, Fr., 19.10.2001
https://www.kalaschnikow.de/txt/2001/veerkamp04.html
Hieraus Leseprobe: "Eine kurze Geschichte der neuen Auslandsverschuldung Die Auslandsverschuldung ist der eigentliche Ausdruck der tatsächlichen Machtsverhältnisse in der globalen Ökonomie. Das Phänomen der Auslandsverschuldung ist so alt wie es die aus den Kolonien hervorgegangen neue souveräne Staaten gibt. Auch Staaten, die nominell unabhängig waren und in semikoloniale Abhängigkeit gerieten, wie das Osmanische Reich und das Kaiserreich China, waren wiederholt vom Staatsbankrott (also internatonale Zahlungsunfähigkeit) betroffen. Eine neue Welle von Verschuldungskrisen begann Ende der siebziger Jahre und dauert schon seit mehr als zwanzig Jahren fort. Eine Lösung für die betroffenen Länder ist nicht in Sicht.
Es begann damit, dass die Staaten West- und Mitteleuropas Anfang der siebziger Jahren ein neues Problem zu bewältigen hatten. Die ersten Anzeichen der Sättigung auf den Märkten der langlebigen Konsumgüter machten eine produktive Verwendung der gemachten Gewinne zunehmend schwierig; es blieb immer mehr Geld übrig, das nicht neu investiert werden konnte. Die Erhöhung der Löhne sorgte nicht für eine weitere qualitative Belebung der Nachfrage, sondern wirkte inflationär. Das neue Phänomen hieß Stagflation, also eine Kombination van Inflation und Stagnierung. Gewinne der Unternehmen bleiben ohne weitere gewinnbringende Anlagen totes Kapital." Mehr an der angegebenen Adresse.
Zum Vergleich: Die "Argentinisierung Berlins" > Schuldenporträt Berlin
Dieser BüSo-Kommentar erschien auch in der Neuen Solidarität Nr. 35 vom 29. August 2001.
https://www.bueso.de/berlin/texteberlin/berlin_005.htm
Leseprobe: "Als Berlins Regierender Übergangsbürgermeister Klaus Wowereit Ende Juli seinen "Kassensturz" vorlegte, nannte er den Betrag von 78 Mrd. DM, der als Schuldenberg in laufenden Haushaltsjahr auf der deutschen Hauptstadt laste. Mit diesem Betrag rückt Berlin in eine Kategorie von Großschuldnern auf, in der man bisher nur Länder
wie Indonesien, Mexiko und Argentinien sowie etliche ost- und mitteleuropäische Länder fand.
Berlin hat mit seiner Pro-Kopf-Verschuldung von mehr als 22000 DM das dreimal einwohnerstärkere Ungarn mit seiner Pro-Kopf-Verschuldung von 2200 DM schon weit hinter sich gelassen. Wäre das zehnmal einwohnerstärkere Argentinien, das derzeitige Hauptsorgenkind der Weltfinanzmärkte, pro Kopf genauso stark verschuldet
wie Berlin, so betrüge die argentinische Gesamtschuld 780 Mrd. DM. Derzeit hat Argentinien jedoch "nur" knapp 300 Mrd. DM Schulden, was einer Pro-Kopf-Verschuldung von etwas mehr als 8300 DM entspricht. Auch die bittere Tatsache, daß Berlin gerade einmal 40% seines laufenden Haushalts durch eigene Steuereinnahmen abdecken kann, erinnert an iberoamerikanische, asiatische, osteuropäische Krisenländer.
Eigenartig ist auch das dynamische Wachstum der Berliner Schulden: Vor dem Mißtrauensvotum gegen Wowereits Vorgänger Eberhard Diepgen sprach man von etwa 66 Mrd. DM, nach dem Beinahekollaps der Bankgesellschaft Berlin war man schon bei 70-72 Mrd. DM, und der letzte Stand war Wowereits Angabe von 78 Mrd. DM.
Und auch das ist noch nicht die ganze Wahrheit, denn es gibt - und interessanterweise haben auch Finanzexperten von Wowereits grünem Koalitionspartner darauf hingewiesen - weitere versteckte Risiken in geschätzter Gesamthöhe von 40 Mrd. DM. Es handelt sich dabei um chronisch defizitäre öffentliche Unternehmen wie die Berliner Verkehrsgemeinschaft (1 Mrd. DM im Minus) und um Beteiligungen, die weitere Belastungen für den Berliner Haushalt bilden und schnell zu Krisenpunkten werden können." Mehr an der angegeben Adresse.
Standort: Argentinien.
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noch nicht end-korrigiert
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11.08.10 Kurse Argentinien Anleihen * Argentinien in der Finanzkrise 2007/08/09... * Nachtrag zur Geschichte der argentinischen Finanzkrisen. * Juristische Möglichkeiten * Finanzökonomische Argentinien Informationen. * Literatur *
04.01.07 Links.